融資融券又稱證券信用交易，是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。下面跟小編一起來看看關于融資融券的介紹吧!

目前中小企業(yè)從銀行貸款的真實融資成本是怎樣的?

目前中小企業(yè)向銀行貸款，大多需要有抵押物或融資性擔保公司擔保，少數(shù)企業(yè)能得到銀行的純信用貸款。如果通過房產土地抵押只需要向銀行支付利息，若通過擔保公司則需要額外付出擔保費和保證金。

當前一年期貸款基準利率6%，大部分銀行至少上浮30%，有的甚至上浮50%，以30%為例在6%的基準利率上在加上1.8%，上浮后的貸款利率為7.8%。更多時候由于企業(yè)不符合銀行授信要求，需要擔保公司擔保才能獲得銀行貸款，這樣又給企業(yè)增加了融資成本。具體如下：銀行貸款利率不變還是7.8%，擔保費在3%~4.5%不等，其次根據實際情況會要求企業(yè)提供10%左右的保證金。

假設企業(yè)一年流動資金貸款500萬，基準利率上浮30%，擔保費率為3%，保證金比例為10%，那么他需要支付利息39萬，擔保費15萬，表面上看企業(yè)綜合費率為(39+15)/500=10.8%，但實際上由于企業(yè)只拿到了450萬，實際費率為(39+15)/450=12%。

這僅僅是銀行貸款，不包括小貸公司和民間拆借，根據各家銀行利率不同，擔保公司費率不同，中小企業(yè)目前融資直接成本大約在11%~13%之間。

如何去評估你的融資成本?

如何評估融資成本

“我不在乎錢是不是我的，我只在乎錢能不能為我所用!”

——王建林

這句話說的是一個金錢的時間和空間使用度的問題，講究的是借用別人的企鵝給自己下金蛋，通過融資來生財。不過如果融資成本太高，而投入產出太低的話，遲早變成刀鋒舞者某躍亭。

所以，必須關注融資成本。

融資：

可以分成股權融資和債權融資

可以分成直接融資和間接融資

融資成本又分為：

表面成本和實際成本

股權融資太復雜，雖然給我估值1500萬，但不融到幾千萬仍然算不上有經驗。

所以我們只說債權融資;

間接融資成本一般偏高，中介不是太坑就是心太狠點位收的出奇的高，所以我們只講直接融資，沒有中間商賺差價。

先說說銀行貸款利息計算常見的是這兩種

(1)等額本息

(2)等額本金

但根據還款方式不同，還有很多種。

先息后本、先本后息、到期還本付息

還有黑的放款先扣手續(xù)費，借一萬到手給你七千，每個都略有不同。

在民間最常見的是到期還本付息，10萬元，1分利，一年后還本付息，年化利息12%。

其次等額本息、等額本金機構貸款最為常見，下面就說透等額本息和等額本金，然后再說透表面成本和實際成本。

一、等額本息法

等額本息法最重要的區(qū)分點是每月還款日的還款金額是恒定的，剖析等額本息的計算邏輯就是。還款金額中本金的比例逐月遞減，利息比例則逐月遞減，月還款本金恒定不變，就是每月的還款金額再“本金與利息”的占比中不斷偏移，在還款前期每月還款的利息比重大、本金比重小，還款周期 過半之后將反轉比重本金比重大、利息比重小。其計算公式為：

每月應還數(shù)額=[本金乘以月利率乘以(1+月利率)貸款期數(shù)]/[(1+月利率)還款期數(shù)-1]

每月應繳利息=剩余本金乘以貸款月利率

還款總利率=貸款額乘以貸款月數(shù)乘以月利率乘以(1+月利率)貸款月數(shù)/[(1+月利率)還款月數(shù)-1]-貸款額

還款總額=還款月數(shù)乘以貸款利率乘以月利率乘以(1+月利率)貸款月數(shù)/[(1+月利率)還款月數(shù)-1]

注意：再等額本息中，貸款的金融機構一般會先收取剩下本金參生的利息，而后再收取本金，所以利息的比重在每月還款金額中的占比將隨著時間的推移而變少，本金在每月應還款金額的比重變多，月還款總額保持不變。

等額本息適合人群

等額本息由于每個月還款金額相同，因此較為適合有消費計劃的個人和家庭，尤其是適合年輕的白領/工薪族，因為隨著時間的推移工作加薪和職位加成，會增加穩(wěn)定的收入。生活水平水漲船高;如果選擇本金法的話，在前期還款的壓力會比較大。具體往下看。

二、等額本金法

等額本金法的特點就是每月應還款的金額，在待還款期數(shù)中的金額比例逐月下降;核心算法是將總貸款本金按還款的總期數(shù)平均分，在計算上一期的帶還本金的利息。這樣就計算出了每一一期應還金額，所以在等額本金的計算下。發(fā)生首月的還款總金額會相對比較多，但是優(yōu)點是還款數(shù)目，越還約少，計算公式為：

每月還本付息金額=(本金/還款月數(shù))+(本金-累積已還本金)乘以月利率

每期本金=總本金/還款期數(shù)

每期利息=(總借款金額-累計已還本金)乘以月利率

還款總數(shù)額=(還款期數(shù)+1)乘以貸款額度乘以月利率/2+貸款額

注意：在等額本金法中，我們每個月還款的金額數(shù)目中都是恒定的，而利息伴隨著剩余本金的減少而下降，所以每月的還款金額逐步減少。

從上面我們可以看出，在一般的情況下，等額本息所支出的總利息比等額本金要多，而且貸款期限越長，利息相差越大。

等額本金適合人群

等額本法在前期的還款首月總金額大，往后每一期逐漸遞減。相對適合在前期有一定還款實力的人來使用，當然也適合上了一定年齡的人選擇，因為隨著時間的推移。可能面對的是退休或者收入減少的風險性。所以適合在前期償還能力足夠的時候，先行償還。

直接融資成本真的很廉價嗎?

許多投資人士都明確的感受到，頻繁股災發(fā)生的動力源正是來自于“不斷擴大直接融資比例”的中央金融政策。

“傻子都知道直接融資成本最低。”------這是許多專家的見解

如果按照中國股市之前的監(jiān)管規(guī)則說，股市融資是成本最低的融資平臺。成本低的原因就在于無需分紅，無須資產質量，無須穩(wěn)定的實業(yè)、產業(yè)經營業(yè)務，只要有疏通監(jiān)管、審查就能實現(xiàn)上市融資?！皠?chuàng)業(yè)板何以成為欺詐發(fā)行的重災區(qū)?”一文解讀了中國股市的變態(tài)金融問題。

“但在中小板推出之后，尤其是在創(chuàng)業(yè)板推出之后，民營企業(yè)、家族制企業(yè)鋪天蓋地而來。如此一來，《證券法》明顯就不適應市場發(fā)展的需要了。可以說，《證券法》遲遲沒有修改，這就使得民營企業(yè)、家族制企業(yè)一直都在分享著國有企業(yè)的政策紅利。于是這就有了民營企業(yè)、家庭制企業(yè)欺詐發(fā)行行為的發(fā)生。由于創(chuàng)業(yè)板的政策性紅利又遠遠超過中小板，創(chuàng)業(yè)板因此也就成了欺詐發(fā)行的重災區(qū)?！绷攘葦?shù)語，道破不僅僅是中國股市的監(jiān)管問題，中國股市的政府辦股市中存在的政績替代法規(guī)問題既不容忽視。

寥寥數(shù)語道出了中國股市的重大原則問題，國企可以享受金融市場上的政策紅利，這不是官辦股市是什么?

即中鋼集團巨額債務無法履約償還，試圖用債轉股方式湮滅巨額腐敗投資問題之后，東北特鋼47億巨額債務又進入了擔保怪圈，無力清償。令人驚愕的是又有官員高管們想到了債轉股方式抹平重大經營問題。

政策可以主導企業(yè)從股市白拿錢，無須盡一切義務，這是金融交易市場嗎?輔之以社會投機資本的運作，這只能叫拿來市場。

誰是證券市場的主導者?這個問題至今仍然被一批官員高管們視為這是官場權力的話語權范疇的事，一些專家甚至提出了“新股發(fā)行無需對業(yè)績有限制”“不宜強行要求上市公司按照財報季分紅”等荒.唐建議。

一些沒有價值的商品賣給你，擱你你會買嗎?市場會給沒有價值的商品交易機會嗎?“己所不欲勿施于人”，這是專家、學者、官員最起碼的公務從業(yè)道德底線。

“只有完全不懂證券市場規(guī)則的人才認為直接融資成本最低。”------這是敬業(yè)專家的見解

安然公司只為高價減持股票，平息公司資本問題而釋放了一則虛假信息，在股民和媒體的檢舉下，監(jiān)管司法雙重介入，很快弄清事實，高管坐牢，公司賠償股東損失，股票終止交易。

英國石油公司還低漏油事故導致巨額賠償，由此造成的半年期紅利無法兌現(xiàn)，公司必須召開股東大會謝罪，求得股東原諒許可。

這才是責權利相統(tǒng)一的公平交易證券市場------沒有固定期限的，真金白銀的利潤回報你就下崗(退出交易)。

我們的證券市場有多少長期不分紅，長期隱瞞業(yè)績的上市公司?如果債券市場上有不付息的債券，這個債券還會有買家嗎?

這里不難發(fā)現(xiàn)美歐金融市場的融資成本層級：融資成本最低的是銀行貸款;其次是發(fā)行債券，利息高于貸款;融資要求最嚴苛的正是股票市場，有一次解決資本金的條件，但必須接受所有融資條件，投資者以承擔較大風險換來的是更高的投資收益，誠實守信、定期紅利回報是所有上市公司繞不開的成本。

我們的市場監(jiān)管規(guī)則差距在哪里?上述實例說明了問題癥結所在。

如果股票紅利僅相當于銀行存款利息，承擔企業(yè)經營業(yè)績波動就是不必要的風險，投資資本就會選擇把錢存入銀行，安全獲息。同理，債券投資的風險介于股票與存款之間，如果債券給予的利息不高于銀行同期利息，就沒有意義承擔企業(yè)經營導致的付息違約風險，接受銀行綜合平衡投資風險之后的利息收益自然也是投資者的選擇。

一個淺顯的道理由此導出，我國股市長期大起大落的表現(xiàn)其實就是投資回報缺失法規(guī)保障的衍生現(xiàn)象，許多投資者都已經適應了投資回報從股價大幅波動落差中去找回來。

“只有沒有資格上市融資的企業(yè)才會去銀行貸款”，這一國際金融規(guī)則告訴投資者們，證券市場的投資者們追求的是比銀行利息更高的投資回報，也只有符合盈利分紅能力高于銀行專業(yè)金融業(yè)績的企業(yè)才有資格在股市、債市融資，長期使用解決生產(科研)固定資金投入問題。

市場規(guī)則告訴我們，沒有足夠的業(yè)績創(chuàng)造能力你就只能去爭取成本最低的融資;能夠履行大股東義務，如期回報投資者的企業(yè)才有資格正式在金融市場上發(fā)行債券;只有能夠長期履行股東承諾，如期回報投資者的公司才有資格在股票市場上占據一席之地;創(chuàng)業(yè)企業(yè)的天地在創(chuàng)業(yè)市場上掛牌交易的條件不能比主板市場有任何寬松，持續(xù)較高的退出機制是只有競爭取勝的機會，沒有坐享市場資本的資格。

水皮：“美國股市屢創(chuàng)新高 為什么A股還趴在3000點?”

真正的原因不在于市場資本的流向問題，而在于市場規(guī)則監(jiān)管的公平問題，這些我們都沒有做到，更談不上做好，我們的市場活力從何而來?只能依靠投機交易，欺詐交易，內幕聯(lián)手交易這些有悖證券市場公平原則，水火不能相容的方式，只能獲得交易利潤，無從談起投資收益。

中國證券市場上目前主板市場有近兩千只股票，包括被稀里糊涂稱為中小板的深市大量大公司股票，例數(shù)起來具有長期價值投資的股票不足50只，從股價長期表現(xiàn)看，這其中有長期投資收益的股票不足10只。

不妨直言不諱，長期缺乏價值投資的股票導致了長期投資資本的嚴重缺乏，從眾效應又導致大部分具有價值投資的股票難逃大起大落之災。穩(wěn)定股市資本嚴重不足的情況下又一再打壓投機資本，這就是水皮先生疑惑的美股高歌猛進，中國股市原地踏步都步履薄冰的機制原因，這個解釋與水皮先生的解釋可謂南轅北轍，真假分明。

我們的股市長期不漲的原因不在資金流向問題，而在于官員高管的亂指揮，亂插手，一直把直接融資強行解釋實施為成本最低的融資，企業(yè)(尤其是國企、金融企業(yè))可以反復再融資的市場資本揮霍平臺，成為腐敗問題導致的國之命脈資本缺失的買單市場。且不說是誰給了懶惰、貪婪執(zhí)政者這樣掠食民財?shù)馁Y格、權力，長此以往，導致大量社會資本不敢涉足股市，也就促成了證券市場價值、責任、義務長期顛倒的市場混亂問題，成為了社會惡意投機資本的樂園。

民間資本的操盤手沒有白吃飯的，更少有“身在曹營心在漢的”，只要不逼良為娼，至少相對于國有企業(yè)資產、券商(國企底子)資產經營監(jiān)管而言很少，公正合法金融交易的擔子非證監(jiān)會這個機構莫屬，金融證券的立法起草權是證監(jiān)會的，證券金融交易監(jiān)管的責任也是證監(jiān)會的，由誰來任職監(jiān)管?人才素質至關重要，其它官員絕無涉足資格，排除干擾，專家治市、專心治市，責權利相統(tǒng)一的治市規(guī)則絕沒有以權壓法，以權融資的余地。

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